华大智造减亏超预期 试剂放量 平台升级驱动盈利拐点

(相关资料图)

CFi.CN讯：数据显示，华大智造2026年前三季度营收21.50亿元，同比增长12.0%；归母净亏损1.87亿元，同比减亏14.8%，三季度单季已实现经营性现金流净额1.49亿元，连续四个季度为正。毛利率达57.9%，同比提升3.84个百分点，费用率全面下降。

近期机构研报指出，业绩改善核心来自试剂耗材收入占比提升及降本增效落地，叠加测序仪存量装机持续释放耗材需求。研报认为，T7 、T1 和CycloneSEQ三大平台迭代完成，运行成本降50%、时空组学与长读长能力补强，将加速科研及临床渗透。研报指出，Go Spatial时空一体机与单细胞自动化平台交付，正打开多组学增量空间；智能实验室方案拓展至药物研发与合成生物，拓宽收入来源。研报维持“买入”评级，给予2026年11倍PS估值，目标价84.28元。