匠心家居股权激励落地 智能沙发基本盘稳固|每日快看

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CFi.CN讯：数据显示，匠心家居2026年上半年营收15.65亿元，同比降6.94%；归母净利润3.08亿元，同比下降28.79%。业绩承压主因汇兑损失达1.56亿元，财务费用同比激增408.8%，叠加配件业务收入骤降65.04%，拖累整体表现。但智能电动沙发收入逆势增长1.76%至13.47亿元，占营收86%，毛利率微升0.17个百分点至38.64%，成为核心压舱石。

近期机构研报指出，公司推出覆盖2026–2029年的股权激励计划，设定累计营收185亿元或净利润37.45亿元的三年高目标，彰显管理层对长期增长的强信心。研报认为，激励绑定核心团队，考核指标偏重累计值而非单年增速，降低短期波动干扰，更聚焦平台化升级节奏。

研报指出，公司前十大客户中六成采购额同比增长，最高达196%，显示在美优质零售渠道份额持续提升；四个品牌共享底层平台，正从制造企业向家居产业平台演进。当前估值对应2026年PE仅17倍，低于成长性匹配水平，盈利修复与份额提升双逻辑支撑上行空间。